도전적인 시장에서 부채 금융 확보를위한 5 가지 전문가 팁

Rob Morelli

대부분의 대출 기관에게 물어 보면 지난 1 년 동안 거래가 바뀌지 않았다고 말할 것입니다.

그들은 여전히“사업을 위해 개방적”,“일에 돈을 버는 것”,“위대한 회사를 지원하기 위해 흥분”합니다. 그리고 그들은 거짓말을하지 않습니다. 실제로, 당신이 숫자를 파고 들면, 2023 년 3 월 실리콘 밸리 은행이 붕괴 된 이후 개인 신용 대출량이 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 조금 더 깊이 파고 들면 그 성장의 실제 요인들, 즉 더 적은 수의 고등 회사에 대한 대출이 더 많이 나타납니다.

Hamilton Lane의 2025 년 4 월 분석에 따르면, 2024 년 3 분기 기준으로 사모 펀드 구매 드라이 파우더와 신용 기원 드라이 파우더 사이에는 1 조 달러 규모의 간격이 있습니다. 2028 년까지 대출을받는 6 천억 달러 규모의 성숙도에 추가하고 있으며, 우리는 그 기간 동안 편안하게 2 조 달러의 자금 조달 틈을 찾고 있습니다. 결과적으로 대출 기관은 극도로 선택되고 있습니다.

자본은 더 좁은 성능 밴드로 흐르고있는 반면, 많은 CFO는 접근을 위해 스크램블링하고 있습니다. 이것은 대부분의 CFO가 대출 기관으로부터 듣는 것과는 대조적입니다. 1 년 전보다 불확실한 경제 및 정치 환경에서 진실은 준비와 타이밍이 그 어느 때보 다 중요하다는 것입니다. 인수는 더 엄격하고 신용위원회가 더 위험을 회피하며, 천막 이름이 아닌 회사에 대출이 줄어들고 있습니다.

그래서 당신이 Fortune 500에 있지 않다면, 당신은 당신의 사업에 대한 대출을받을 기회가 있습니까? 절대적으로 – 준비가된다면.

나는 10 년 동안 내 사업을 구축 한 10 년 동안 자산 지원 금융에서 10 년을 보냈으며 지난 3 년간 벤처 지원 회사가 부채 환경을 탐색 할 때 조언했습니다.

다음은 비즈니스를 확장하려는 CFO에 대한 5 가지 조언입니다.

오늘 빚이 필요하지 않습니까? 그럼 지금은 가장 좋은시기입니다

현명한 부채 전략의 첫 번째 규칙은 반 직관적입니다. 필요가 적을수록 쉽게 얻을 수 있습니다.

대출 기관은 성장하고 활주로가 많은 회사와 함께 일하기를 간절히 원합니다. 이는 2025 년과 같은 불확실한 시장에서 특히 그렇습니다. 4 분의 1의 성장을보고 있다면, 작업을 인수하거나 최근에 강력한 주식 파트너를 가져 왔습니다. 이제 부채 프로세스를 시작할 때입니다. 압력을받을 때까지 기다리지 마십시오. 그때 옵션이 줄어들고, 용어가 조여지고 타임 라인이 드래그합니다.

올바른 대출 기관을 선택하십시오

부채 거래는 다년 약속입니다. 설치 비용이 많이 들고 긴장을 풀기 위해 더 비쌀 수 있습니다. 주식 투자자를 가져 오는 것과 같은 방식으로 대출 기관 선택을 처리하십시오.

그것은 의미 :

• 참고 받기 : 가능하면 여러 데이터 포인트. 대출 기관은 오늘날 2 년 전과 다르게 행동 할 수 있습니다.
• 장기 목표를 이해하십시오. 향후 2 년 동안 성장 목표를 지원할 수 있습니까? 5 년? 아니면 결국 그들을 교체해야합니까? 때로는 좋은 일이지만 들어가는 것을 알고 있는지 확인하십시오.
• 숙련 된 고문과 함께 일하십시오 : 좋은 고문은 효율적인 프로세스를 실행하는 데 도움이 될뿐만 아니라 모델로“도착하지 않을”대출 기관으로부터 멀어지게하여 몇 주 또는 몇 달의 낭비 노력을 절약 할 수 있습니다.

준비를 과도하게 사용하지 마십시오

각 대출 기관마다 실사 요구 사항이 다르지만 공통 요소가 있습니다. 전체 M & A 스타일 데이터 룸이 필요하지 않지만 다음과 같은 기본 사항을 준비하십시오.

• 1 년 (이상적으로는 2 년) 및 연간 금융
  • 손익 계산서
  • 대차 대조표
  • 현금 흐름 명세서
• 적어도 3 년 (이상적으로 5 년)이 예상되는 재무 모델
• 캡 테이블
• 기업 조직 문서

비 기밀 티저 데크를 준비하십시오. 간단하고 요점을 유지하십시오. 회사 개요, 팀, 주요 재무 및 수익 사용에 중점을 둡니다. 그런 다음이 프레젠테이션과 함께 제공하는 피치를 연습하십시오. 20 분 안에 이야기를 할 수 있어야합니다. 이것은 주식 피치가 아니라는 점을 명심하십시오. 다음 유니콘이 될 수 있다고 누군가에게 설득 할 필요는 없습니다. 단지 대출을 제 시간에 상환 할 수 있습니다.

시간이 모든 거래를 죽인다는 점에 유의해야합니다. 캘린더가 명확하고 실사 요청에 신속하게 응답 할 준비가되었는지 확인하십시오. “어려운 점”을하지 마십시오. 실사 과정은 공동 작업을위한 첫 번째 진정한 기회입니다. 당신은 함께 일하기 어려운 것으로 인식되기를 원하지 않습니다.

그러나 당신의 숫자를 차갑게 알고 있습니다

자신을 아는 것뿐만 아니라 비즈니스의 역사적 동인을 알고 있습니다. 이 숫자는 새로운 경제 또는 정치 환경에서 어떻게 변할 것인가? 그들은 이미 변화를 시작 했습니까? 균형 잡힌 그림을 페인트하기 위해 긍정적과 네거티브를 모두 고려하십시오.

그런 다음 재미있는 것들에 도착합니다. 이 신선한 자본 주입으로 회사는 어떻게 생겼습니까? 사용 계획은 무엇입니까? 이 자본은 어떻게 미래의 성장 기회를 잠금 해제 할 것인가?

귀하의 재무 전망은 성공 후 인상이 올바른 균형을 맞출 필요가 있습니다. 사진을 너무 보수적으로 페인트하면 원하는 대출을받을 자격이 없을 수 있습니다. 너무 낙관적 인 경우, 대출 기관은 스트레치 케이스를 인수하여이를 사용하여 힘든 계약을 설정할 수 있습니다. 현실적이고 방어 할 수 있습니다.

가장 중요한 것은 추가 외부 자본이 필요하지 않고 돈을 돌려받는 방법을 빌려주는 사람들에게 보여줍니다. 2025 년에는이 대출에서 자본을 높이거나 정련 할 수있는 능력에 대한 대출 기관이 적습니다. 기초는 현재 모멘텀보다 더 중요합니다.

울퉁불퉁 한 타기를 위해 스트랩

최상의시기에도 부채 절차는 예측할 수 없을 수 있습니다. “예”를 기대할 때“아니오”가 들릴 것입니다. 당신은 당신의 요청에 맞지 않는 용어 시트를 얻을 수 있습니다. 부지런한 질문 목록이 끝날지 궁금 할 것입니다.

들어가서 처음부터 올바른 사람들과 함께 일하고 사전에 적극적으로 유지하십시오. 당신이 지식이 풍부하고 반응이 좋을수록, 과정이 부드럽게 진행될 것입니다. 그리고 적절한시기에 올바른 파트너와 함께 올바른 거래를 착륙 할 확률이 높아집니다.

Rob Morelli는 Outdrap Holdings의 최고 운영 책임자이며 Outlap의 Capital Solutions Business 책임자입니다. 그는 UBS Investment Bank에서 경력을 시작하여 회사의 모기지 및 자산 지원 구조 제품 사업을위한 신디케이트 및 구조화 책임자가되었습니다. Morelli는 Cornell University에서 학사 학위를 취득했습니다.