GV는 'AI Magic'에 큰 베팅 – 알파벳과 경쟁 할 때에도

편집자 주 :이 기사는 Crunchbase News가 인공 지능에 대한 활발한 투자자를 인터뷰하는 진행중인 시리즈의 일부입니다. Felicis, Battery Ventures, Bain Capital Ventures, Menlo Ventures, Scale Venture Partners, Costanoa, Citi Ventures, Sierra Ventures 및 Andrew Ng of AI Fund와의 이전 인터뷰를 읽었으며 2023 년에 더 많은 인터뷰에서 하이라이트를 읽었습니다.

대부분의 기업 벤처 회사는 라이벌에 대한 투자를 피하십시오. 그러나 GV (이전 Google Ventures)는 대부분의 회사가 아닙니다. Google은 경쟁 제품을 보유하고있는 동안 Slack이 다시 시작되었을뿐만 아니라 현재 인공 지능 레이스에서 모회사 인 Alphabet의 자체 노력과 함께 일하면서 AI 회사에 투자하고 있습니다.

GV의 모델 인 단일 LP, 독립적 인 결정은 AI의 가장 폭발적인 순간에 빠르고 민첩하게 유지할 수있었습니다. 파트너 인 Dave Munichiello와 Tom Hulme은 칩, 컴파일러 및 응용 프로그램에서 회사를지지하며 초기 및 늦은 베팅을합니다. GV의 베팅은 분명합니다. AI 시대는 빠르게 움직이는 사람들에게 보상하고, 창립자를 신뢰하며, 눈물을 흘리는 평가에 빠지지 않습니다.

우리는 최근 실리콘 밸리 (Silicon Valley)의 디지털 투자 관행을 이끌고 런던에 기반을 둔 헐 메 (Hulme)는 최근 GV의 AI 투자 접근 방식에 대해 전 세계적으로 디지털 투자 관행을 공동으로 선정하는 뮌헨과 대화했습니다.

Munichiello는 이전에 Kiva Systems에서 Amazon Robotics가되었습니다. Hulme은 물리학에 대한 배경 지식을 가지고 있으며 2014 년에 Google Ventures에 합류하기 전에 유럽 Ideo의 디자인 디렉터였으며 활발한 Angel Investor였습니다.

서쪽에서 열광적 인 AI Gold Rush

Munichiello는“이것은 샌프란시스코의 서해안에서 절대적으로 거친 시간입니다. 매주 주말마다 AI 용어 시트가 침수되는 창립자들과 함께 5 ~ 6 번의 산책로가 있습니다. “창립자들은 다른 AI 설립자들로 가득 찬 집에 있습니다. 버즈는 세계의 메타 나 오픈 나이에 의해 데친 사람들이 무겁고 동시에 그러한 제안을 막고 자신의 것을 시작합니다.”

Munichiello와 Hulme은 일상 생활에서 기술을 사용하고 복잡한 아이디어를 작성하고, 소화하고, 요약하는 중학교 및 고등학생 아동을 보유하고 있다고 말했다.

광범위한 소비자 채택으로부터,이“AI 마술”을 포착하기 위해 기업의 급격한 추진력이 있습니다.

인재 경쟁이 가열됩니다

Munichiello는“우리는 칩과 인프라만큼 낮고 애플리케이션 수준만큼 높은 스택과 응용 프로그램 수준의 투자가 꽃을 피우는 모든 다른 산업에 대해 생각합니다.

AI에 대한 초기 GV 투자에는 2017 년 Apple to Power Siri, 비디오 생성 회사 Synthesia 및 데이터 라벨링 회사 Snorkel AI가 구매 한 격자 데이터가 포함됩니다. 최근에는 Thinking Machines Lab의 기록에 120 억 달러 규모의 밸류에이션에 대한 투자자였습니다.

GV는 부모이자 단독 투자자 인 알파벳과 독립적으로 투자합니다. 그것은 때때로 알파벳 소유 제품의 경쟁자로 볼 수있는 회사를 뒷받침한다는 것을 의미합니다. 예를 들어, GV는 Google이 경쟁력있는 내부 제품을 보유한 Slack에 투자했으며 Thinking Machines Lab은 Alphabet의 Gemini와 경쟁합니다.

그들이 투자 한 이유에 관해서, Munichiello는 내부 채용 팀으로부터 Thinking Machines의 CEO이자 공동 설립자 인 Mira Murati (이전에 OpenAi의 CTO)가 깊은 기술적 AI 인재를 가진 최고의 채용 담당자 중 하나라고 들었습니다. “놀라운 회사는 때때로 매우 불편한 가격으로 가격이 매우 불편하다고 생각합니다.

AI 연구 인재에 대한 경쟁은 강렬하며 모델 성능은 정량화 가능합니다. Hulme는“처음으로 많은 대기업들이 같은 게임에서 경쟁하고 있습니다. 따라서 메타, 알파벳 또는 오픈 라이드를 보면 최첨단 기초 모델을 갖기 위해 경쟁하고 있습니다.

“우리는 오늘날 우리 가보고있는 AI- 기업만큼이나 기업 규모를 본 적이 없습니다.”라고 그는 말했습니다. “우리는 재단 모델에서 우리가 현재보고있는 금액만큼 자주 재능이 움직이는 것을 보지 못했습니다.”

팀은 가장 똑똑한 연구원들이 어디에서 일할 것인지에주의를 기울입니다. Munichiello는“그들은 Big Tech에 가지 않을 것입니다. 스타트 업에 갈 것이고 모두 샌프란시스코에 갈 것입니다.

앱 계층

Munichiello는“우리는 실제 견인력이 있다는 것을 알기 전까지는 응용 프로그램 계층 회사에 투자하는 것이 느 렸습니다. “Harvey 또는 Openevidence를 보면 시리즈 A를 이끌지 않았습니다.

Munichiello는 다음과 같은 질문에 다음과 같이 말했습니다.“이 달러는 사용 사례를 찾고 회사에서 흥미로울 수있는 응용 프로그램을 찾고 있습니까? 아니면 생산에 잠겨 회사에 실제 가치를 창출하고 있습니까?”

수익이 실험적인지 아닌지 평가하기 위해 팀은 고객의 사용을 이해하는 데 시간을 소비합니다.

2024 년 에이 회사는 AI Legal Tech Startup Harvey의 시리즈 C를 15 억 달러의 평가로 이끌었습니다. 이 회사는 이후 2 라운드를 올렸으며 현재 50 억 달러의 평가를 받았습니다.

더 최근에 GV는 Kleiner Perkins와 함께 Openevence의 시리즈 B 인 AI 기반 플랫폼 인 Kleiner Perkins와 함께 의사 및 기타 의료 전문가가보다 쉽게 35 억 달러 규모의 평가를 받고 동료 검토 의료 문헌을보다 쉽게 집계하고 프로세스하는 데 도움이됩니다.

GV는 또한 런던에 기반을 둔 온라인 법률 플랫폼 인 Lawhive에서 뉴욕에 기반을 둔 TQ 벤처와 4 천만 달러의 시리즈 A 투자를 공동으로 수립했습니다.

Munichiello는“우리가 인상하기 위해 오는 회사를 살펴보면 수익 런 비율은 미쳤습니다.이 회사들은 그 어느 때보 다 빠르게 성장하고 있습니다. “그리고 AI 애플리케이션 회사를보고 많은 시간을 보내고 다른 회사를보고 돌아가는 것은 매우 어렵습니다.”

Hulme는“우리는 Bolt.new (Stackblitz의 제품)와 같은 포트폴리오에 비즈니스를 보유하고 있습니다. 그들은 기술을 구축 한 다음 수익 창출을 시작한 후 12 주 동안 0에서 4 천만 달러로갔습니다. GV는 2022 년에 스타트 업의 시드 라운드에서 공동으로 선임되었습니다.이 회사는 2024 년 10 월까지 웹 브라우저에서 텍스트 프롬프트로 코드를 코딩하기 위해 2024 년 10 월까지 의미있게 성장하지 않았습니다.

인프라 수준의 투자 전략

인프라 계층의 경우 회사의 미적분학은 다르다고 Munichiello는 말했다. “우리는 깊은 기술 작업을 시작하고 보편적 인 컴파일러가 존재해야하며 회사는 많은 돈이 필요하며 실제로 환자 자본이 필요합니다. 우리는 첫 번째 라운드를 이끌 것입니다. 우리는 아마도 시간이 지남에 따라 여러 라운드를 이끌 것입니다. 그러나 우리는 시간이 지남에 따라 100 배를 지불 할 것입니다. 우리에게 깊은 투자 가치가 있습니다.”

이를 위해 GV는 Modular에서 3 천만 달러의 시드 라운드를 이끌었고, 이로 인해 AI 하드웨어와 인터페이스하기 위해 통합 컴퓨팅 레이어를 구축하려고합니다. 이 회사는 Cuda와의 경쟁자 인 범용 컴파일러를 만들었으며, 이는 AMD의 GPU가 Nvidia의 GPU만큼 빠르게 실행할 수있게 해주 었다고 Munichiello는 말했다. Modular는 General Catalyst가 이끄는 1 억 달러 규모의 시리즈 B를 모금했습니다.

다단계, 다중 부문, 멀티 게오 투자자

GV는 15 년 동안 투자 해 왔으며 경영진의 자산이 100 억 달러를 벌고 있습니다. 이 회사는 실리콘 밸리에 본사를두고 있습니다. 케임브리지, 매사추세츠, 뉴욕 및 런던에 사무소가 있습니다. 시간이 지남에 따라 가장 큰 출구에는 Uber, Nest Labs, Slack 및 Gitlab 등이 있습니다.

CEO 겸 관리 파트너 인 David Krane은 21 명의 파트너로 구성된 팀을 이끌고 있습니다. Krane, Munichiello 및 Hulme와 함께 네 번째 관리 파트너는 Cambridge에 본사를 둔 Krishna Yeshwant이며 생명 과학 연습을 이끌고 있습니다.

회사는 투자 프로세스를 통해 적어도 한 명의 다른 파트너를 만나고 일반적으로 전체 파트너십을 추구합니다. 파트너는 리드와 아이디어와 생각을 공유하며 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 팀은 빠르게 움직일 수 있으며 창립자와의 첫 만남에서 일주일 안에 거래를 마감 할 수있었습니다.

Munichiello는“A와 B는 달콤한 장소입니다. “우리가 흥분하는 영역을 찾을 때 우리의 직업은 A와 B를 보는 것입니다. 그런 다음 '이것이이 범주에 투자하는 가장 좋은 방법입니까?'

올바른 회사가 시리즈 D 또는 시드에 있으면 팀은 그 투자를 할 것입니다. 팀원은 로케일에 의해 제한되지 않으며 전 세계 최고의 회사에 투자 할 수 있습니다.

Hulme은 국가보다 도시 측면에서 더 많이 생각합니다. “모든 위대한 창립자에게는 훌륭한 운영자, 아마도 5 ~ 10 명의 훌륭한 운영자가 필요하며, 저의 의견으로는 샌프란시스코, 뉴욕 및 런던에 남아 있습니다.이 도시는 우리가 가장 흥분하는 도시입니다. 그러나 우리는 또한 텔 아비브와 같은 장소에 투자하고 있습니다.”

아날로그 사업

“우리는 벤처 캐피탈 사업이지만, 우리는 이것을 인적 자본 사업으로 생각합니다. 우리는 GV 팀의 사람들만큼 좋거나 나쁘다. 그리고 흥미롭게도, 그들은 그들이 투자하는 인간만큼 좋든 나쁘거나 나쁘거나 나쁘다”고 말했다.

뮌헨은 회사의 다양한 접근 방식과 유연성이 핵심이라고 말했다.

Munichiello는“GV는 30 개의 다른 방향으로 30 명의 사람들이 30 가지에 투자 할 수있는 곳입니다. 그리고 우리는 합의를 추진하려고하지 않습니다.

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일러스트레이션 : Dom Guzman