이중 사용 기술 서지 : Innovation의 양날의 검

Alberto Onetti에 의해

민간인 및 군사 응용 프로그램을 통한 혁신 기술의 증가는 글로벌 기술 환경을 빠르게 변화시키고 있습니다. 국방 관련 투자에 대한 LP 제한으로 인해 크게 피한 틈새 시장이되면이 범주는 이제 정부, VC 및 신생 기업의 전면 및 센터입니다.

운전자는 분명합니다. 지정 학적 긴장 강화, NATO 국가의 풍선 방어 예산, AI 중심 감시에서 자율적 인 감시 및 안전한 커뮤니케이션에 이르기까지 중요한 미래 기능이 전통적인 방어 계약자뿐만 아니라 민첩성, 고성장 스타트 업에서 점점 더 유래 될 것이라는 인식이 커지고 있습니다.

이중 사용 기술은 얼마나 큰가요? 방어는 얼마입니까?

2025 년 5 월 현재, NATO 국가에서 17,619 개의 이중 사용 기술 스케일 업이 있으며, 47 개국에서 확인 된 총 약 64,000 개의 스케일 업이 있습니다.

이 코호트 내에서 :

• 1,025는 방어 기술 스케일 업으로 분류됩니다.
  • 이 중 200은 “순수한 방어 기술”또는 군사 응용 프로그램에만 초점을 맞춘 신생 기업입니다.
  • 나머지 825 명은“이중 사용 방어 기술”입니다. 이는 민간 기술로 시작된 신생 기업이며 나중에 방어 지향 솔루션을 포함하도록 진화했습니다.

다르게 말하면, 이중 사용 기술 스케일 업은 이제 조사 된 국가의 전체 스케일 업 인구의 27%를 차지합니다. 이는 잠재적 인 군사 또는 방어 응용 프로그램을 갖춘 기술을 개발하는 4 개의 스케일 업마다 1입니다.

이중 사용 기술의 급증

이것은 더 이상 트렌드가 아닙니다 – 그것은 급증입니다. Fincantieri가 구동하는 Mind The Bridge and Crunchbase는 2024 년 후반에 첫 번째 분석을 수행했습니다 (여기보고). 2025 년 중반, 우리는 최신 개발을 반영하기 위해이를 업데이트했습니다 (여기에서 다운로드).

우리가 찾은 것은 단 6 개월에서 8 개월 만에 성장이 폭발적인 것은 아니었다는 것입니다.

• 이중 사용 기술 스케일 업의 수는 15,260에서 17,619로 증가하여 16% 증가했습니다.
• 국방 기술 스케일 업은 1,000 점 (13%증가)을 넘어서서 순수한 방어 기술은 18%이상의 속도로 더 빠르게 증가했습니다.
• 이중 사용 기술에 대한 투자는 2024 년 3 분기 9545 억 달러에서 2025 년 5 월 거의 1 억 2 천억 달러로 25%급등했습니다.
• 방어 기술 별 투자는 27%증가하여 708 억 달러에 이르렀습니다.

2024 년 10 월에서 2025 년 5 월 사이에만 :

• 4,311 NATO와 연합국 전역에 새로운 스케일 업이 만들어졌습니다.
• 절반 이상 (2,359)이 이중 사용 기술 회사입니다.
• 이 기간 동안 모든 새로운 스케일 업 투자의 약 70%가 이중 사용 기술 스타트 업에 갔다.

이중 사용 기술이 더 발전된 곳

이스라엘은이 모델을 개척하여 군사 R & D를 스타트 업 기반 기술 강국으로 전환했습니다. 미국은 점점 더 많은 통합 프로그램 (DIU, Afwerx, NSIN) 네트워크를 따라 상업적 혁신을 방어 생태계에 탑승시킵니다.

유럽이 따라 잡고 있습니다. 2024 년에만 EU는 Edirpa 및 European Defense Fund와 같은 이니셔티브를 통해 국방 관련 R & D에 15 억 유로를 투입했습니다. 한편, 국가 프로그램은 확장되고 있습니다.

• 영국은 방어 혁신을 위해 4 억 파운드를 서약했다.
• 독일은 군사 조달 예산을 두 배로 늘렸다. 그리고
• NATO의 10 억 유로의 혁신 펀드는 Alliance의 이중 사용 신생 기업을 뒷받침하기 시작했습니다.

더 작고 디지털 고급 국가가 빠르게 움직이고 있습니다. 에스토니아는 스타트 업 생태계를 국방 전략에 통합 한 것으로 두드러집니다. 그러나 우크라이나, 폴란드, 체코아 및 기타 동유럽 국가들도 방어 혁신에 많은 투자를하고 있습니다.

장벽이 존재합니다

이러한 모멘텀에도 불구하고 이중 사용 혁신은 여전히 심각한 도전에 직면 해 있습니다. 이 신생 기업은 중요한 군사 응용 프로그램을 통해 하드 기술을 개발합니다. 종종 긴 R & D 사이클과 대규모 자금 조달 라운드가 필요합니다.

우리의 데이터에 따르면 국방 기술 스타트 업은 더 자본 집약적이라는 것을 보여줍니다. Pure Defense Tech Scaleups는 평균 8 천만 달러를 모금했습니다. 이는 이중 사용 기술의 경우 평균 6,600 만 달러, 순수한 민간 기술 스케일 업의 경우 5 천만 달러와 비교됩니다.

또한 조달 병목 현상과 구식 획득 모델로 인해 더 긴 마켓에 직면 해 있습니다. 이것은 필롯 이후의 악명 높은“죽음의 계곡”을 만듭니다.

일반적인 장벽은 다음과 같습니다.

• 스타트 업 취약성은 생존 가능성에 대한 실질적인 우려를 제기합니다.
• 많은 군대는 TRL 6 단계 스타트 업과 함께 일하는 데 익숙하지 않습니다. 그리고
• 스케일링 및 필드 배포는 주요 병목 현상 상태로 남아 있습니다. 방어 스타트 업은 혼자 갈 수 없습니다. 대부분 하드웨어 생산을 확장하기위한 인프라가 부족합니다.

더욱이, 이중 사용 신생 기업은 종종“여기에 있지 않은”증후군으로 고통 받고 있습니다. 이것은 전략적 초점을 희석시키고 성장을 실속시킬 수 있습니다.

모금 및 출구 기회는 또 다른 마찰 지점입니다.

• 많은 기관 LP는 주저하거나 방어 관련 벤처를 뒤흔들 었습니다.
• 종료 옵션은 제한되어 있습니다. 국가 안보 제한은 종종 외국 M & A를 차단하는 반면, 현지 구매자는 그 사이에 거의 없습니다.

즉, 풍경이 바뀌고 있습니다. Mind The Bridge는 이중 사용 신생 기업에 적극적으로 투자하는 전 세계적으로 74 개의 VC 펀드를 확인했습니다. 3 분의 1 (35%)이 미국에 기반을두고 있으며 영국 (12%)이 그 뒤를 잇습니다. 또 다른 22%는 우크라이나, 발틱 및 동유럽에 위치하고 있습니다.이 지역의 방위 및 보안 기술의 관련성이 높아지고 있습니다. (이중 사용으로 활성화 된 투자자의 검색 가능한 글로벌 디렉토리는 여기에 있습니다.)

Alberto Onetti는 Mind The Bridge 회장이자 Insubria University의 교수입니다. 그는 연쇄 기업가로서 그의 경력에서 3 번의 스타트 업을 시작했으며, 마지막은 Funambol입니다. 그는 공개 혁신 분야의 주요 국제 전문가들 사이에서 인정 받고 있으며 벤처 고객, 벤처 빌더, 기업가 정신, CVC 등 개방형 혁신 프로젝트를 설립하고 관리하는 데 많은 경험을 가지고 있으며, 대규모 다국적 기업 과이 주제에 대한 조언 및 교육. Onetti에는 Sifted (Financial Times)에 열이 있으며 다른 여러 기술 블로그가 있습니다.

일러스트레이션 : Dom Guzman