핀 테크 컴백? IPO는 투자자 낙관론을 Reignite하지만 VC 자금 조달은 여전히 2021 년의 최고입니다.

핀 테크 스타트 업에 대한 글로벌 벤처 기금은 2025 년 상반기에 몇 분기에 최고 수준으로 올라 갔지만 밴템베이스 (Crunchbase) 데이터에 따르면, 혐오 후 최고치보다 훨씬 낮은 수준으로 남아 있습니다.

VC 지원 금융 기술 스타트 업에 대한 총 글로벌 자금은 Crunchbase 데이터에 따라 H1에서 총 220 억 달러였습니다. 이는 2024 년 후반에서 11.1% 증가했으며 작년 상반기에 인상 된 209 억 달러에 비해 5.3% 증가했습니다.

겸손한 이익에도 불구하고 H1 금액은 지난 몇 가지 비슷한 타임 라인에서 Fintech 스타트 업에 의해 가장 많이 인상되었습니다. 2023 년 상반기에 그들은 270 억 달러를 모금했습니다.

맥락에서,이 숫자는 2021 년 상반기에 인상 된 6,87 억 달러의 최고치보다 여전히 상당히 낮습니다.

그것들은 또한 여전히 사전 폴리트 합계보다 낮습니다. Fintech 신생 기업은 2018 년 상반기에 4,430 억 달러, 2019 년 H1에서 254 억 달러, 2020 년 상반기에 263 억 달러를 모금했습니다.

그러나 거래 흐름은 크게 하락하여 더 적은 라운드를 보이지만 더 큰 라운드를 신호를 보냈습니다. 2025 년 상반기에는 1,805 건의 거래가 완료되었으며, H1 2024에서 완료된 2,633 개 이상에서 31.4% 감소한 2024 년에 발표 된 2,000 개 이상에서 약간 (10.2% 하락).

IPO 혁신

단기적으로 Fintech의 호의로 작용할 수있는 한 가지는 IPO 댐이 마침내 2025 년에 깨진 것 같습니다.

연초부터 핀 테크 공간의 여러 회사가 공개되거나 그렇게하러 제기되었습니다.

스타트 업 펀딩이 종종 대중의 주도권을 따르는 것이기 때문에 민간 시장에 문제가 있습니다. 다수의 핀 테크 회사가 공공 교환에 대한 인상적인 데뷔를한다면, 그것은 민간 시장에만 잘 어울릴 수 있습니다.

• 6 월 초, Circle의 주식은 뉴욕 증권 거래소 거래 첫날에 83.29 달러로 168% 상승하여 약 167 억 달러의 시가 총액으로 Stablecoin 발행자를 최소화하고 IPO 시장 반등에 대한 희망을 새롭게했습니다. 7 월 14 일 현재 주식은 첫날 마감에서 두 배 이상 증가하여 주당 200 달러 이상의 거래입니다.
• Digital Bank Chime은 6 월 12 일에 공개되어 스윙을 시작했습니다. Chime의 주가는 NASDAQ에서 첫날 거래에서 37% 상승하여 37 달러를 마감했습니다. 7 월 14 일 현재 주식은 약 $ 30에 거래되었습니다.

한편, 6 월 23 일 Digital Wealth Management Startup Wealthfront는 미국 초기 공모에 대해 기밀로 제출했습니다. 그리고 6 월 초, Crypto Exchange Gemini는 미국 IPO에 대한 자체 계획을 기밀로 제출했습니다. 비용 관리 회사 인 Navan (이전의 Tripactions)도 6 월에 미국 IPO에 대해 기밀로 제출했습니다.

그러나 작년에 미국 IPO 신청에도 불구하고 스웨덴은 지금 구매했으며, 나중에 거대한 클라라나가 도널드 트럼프 대통령의 대략 관세에 대한 우려를 인용하면서 그 계획에 브레이크를 지불했다.

적극적인 투자자와 더 큰 거래

이 모든 핀 테크 스타트 업에 자금을 지원하는 사람에 대한 통찰력을 얻기 위해 Crunchbase는 우주에서 가장 적극적인 투자자를 살펴 보았습니다.

버지니아 주 알렉산드리아 (Alexandria)의 QED 투자자들은 2025 년 상반기에 핀 테크 (Fintech) 회사에 5 백만 달러 이상을 선도하거나 공동으로 선임 한 자리를 차지했습니다.이 회사의 독점적 초점은 핀 테크 투자입니다.

우주의 다른 활동적인 투자자로는 Sequoia Capital, Hack VC, Accel 및 Polychain이 있습니다.

앞에서 언급했듯이,이 부문이 더 낮은 거래 수에도 불구하고 자금의 증가를 경험했다는 사실은 2025 년의 상반기가 많은 큰 라운드를 보았다는 것을 나타냅니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 2025 년 상반기에 핀 테크 공간에서 발생한 총 1 억 달러 이상의 총 30 개 이상의 계약이 총 1 억 달러 이상인 것으로 밝혀졌다. Crypto Exchange Binance는 3 월 중순에 MGX가 이끄는 20 억 달러 규모의 벤처 라운드 인 지금까지 가장 많은 돈을 모금했습니다. 다른 큰 거래로는 4 월 초에 인프라 플랫폼 Plaid의 5 억 5 천 5 백만 달러 인상이 포함됩니다. 영국 지불 플랫폼 플랫폼 Rapyd의 5 억 달러는 3 월 중순에; 5 월 HR 및 급여 스타트 업 Rippling의 4 억 5 천만 달러 시리즈 G; 그리고 온라인 뱅킹 스타트 업 Mercury의 3 억 달러 시리즈 C 라운드.

큰 라운드에 대해 말하면, 2 억 3 천만 달러 이상의 라운드를 이끌거나 공동으로 주도 한 투자자들은 위의 목록과 다릅니다. MGX는 Sequoia, Franklin Templeton, Paradigm 및 Founders Fund가 상위 5 위를 차지하면서 최고 자리를 차지했습니다.

'진정한 추진력이 돌아 오는 느낌'

QED 투자자 파트너 인 Camila Vieira는 그녀의 회사가 핀 테크가 컴백을하기 위해 “신중하게 낙관적”이라고 말했다.

Crunchbase News는“특히 B2B 인프라, AI- 네이티브 핀 테크 및 기후 정렬 금융 서비스에서 진정한 운동량이 돌아 오는 감각이 있습니다. “시장은 더욱 근거가되고 있으며, 창립자들은 처음부터 더 강력한 기초로 건설하고 있습니다.”

QED의 투자 속도는 꾸준히 유지되었지만 한 가지 주목할만한 차이가 있습니다. Vieira는“더욱 선택적이되었습니다”라고 말했습니다.“특히 시리즈 A 및 B 단계에서 고품질의 기회에 초점을 맞추고 있습니다.”

그녀는 다음과 같이 덧붙였습니다.“우리는 오늘날의 더 엄격한 환경에서도 실제 견인, 자본 효율성 및 확장 준비를 보여주는 회사들과 더 많은 시간을 보내고 있습니다.”

QED는 소비자를 향한 핀 테크 인“명확한 웨지가 부족한”소비자를 향한 핀 테크, 특히 모노 제품 Neobanks 또는 대출 기관에“유료 인수 및 마진 기반 경쟁에 지나치게 의존한다”고 신중합니다.

Vieira는“차별화의 기준은 오늘날 훨씬 더 높습니다. “즉, 우리는 회사가 유통을 소유하거나 독점 데이터에 액세스 할 수있는 흥미로운 소비자 모델을 계속보고 있습니다.”

AI Spurring Fintech 'Super Cycle'

애틀랜타에 본사를 둔 TTV Capital의 파트너 인 Neil Kapur는“일부 달러는 핀 테크에서 멀어졌다”고 인정합니다.

그럼에도 불구하고 회사는 소음 이이 부문에서보고있는 양의 신호에 영향을 미치지 않도록 노력하고 있습니다.

Crunchbase News는“우리는 단기적으로 시장이 잠재적 인 투자에 대해 약간의 변동성을 생산할 것이라는 것을 알고 있습니다. 그러나 더 오랜 시간 동안 우리는 금융 서비스에서 광범위하게 큰 기회를보고 있습니다. “작년에는 IPO, M & A 및 통합 라운드가있었습니다. 경우에 따라 투자자와 다른 사람들에게는 긍정적 인 결과를 가져 오면 회사 생존을 가능하게합니다.”

특히 2025 년 상반기에 TTV가 제작 한 많은 투자는 2 년 전에 설립 된 회사입니다. 실제로, 2025 년에 새로 폐쇄 된 투자의 양은 작년에“회사 품질 및 투자 활동의 전반적인 증가”로 인식 한 바에 따라 작년 대 3 배 증가했습니다.

Kapur의 관점에서, AI가“Super Cycle”을 시작했으며 새로운 지원 기술로서“혁신적”이 될 것임이 분명합니다.

“우리는 모두 AI가 금융 서비스 산업에 혁명을 일으킬 것이라는 데 동의합니다. 큰 문제는시기입니다.”

이 회사는 또한 부문 주변의 부정적인 감정에도 불구하고 소비자 핀 테크에게 낙관적입니다.

Kapur는“우리는 여전히 끝없는 잠재력을보고 있습니다. “Revolut의 최신 숫자와 다가오는 모금을 둘러싼 소문을 살펴보십시오.”

이 회사는 또한 투자자가 간과 할 수 있지만 여전히 대출과 같은 “대규모 수익 및 이익 풀”에서 운영되는 카테고리에서 비 원어민 기업의 견인을보고 있습니다.

Better Tomorrow Ventures의 공동 창립자이자 일반 파트너 인 Sheel Mohnot는 핀 테크가 실제로 복귀 한 해를 가졌다는 믿음에 열광적입니다.

Crunchbase News는“살아남은 모든 회사가 몇 년 동안 고통을 겪은 후 엄청나게 잘하고있는 것처럼 느껴집니다. “우리는 항상이 부문을 믿었 기 때문에 우리는 가스를 벗지 않았습니다.”

다른 많은 투자자들과 마찬가지로, Mohnot은 AI가 Fintech를 만날 수있는 기회가 여전히 많다고 생각합니다.

그는“AI가 해결하는 데 도움이 될 수있는 것들이 너무 많다”고 말했다.

모니 노트는 안정에 덜 낙관적입니다. 그는“정말 잘”몇 가지 문제를 해결할 수 있다고 인정하지만,“미국의 지불과 같은 스타블 레코인으로 해결되지 않는 스abtablecoin으로 물건을 해결하려는 사람들이 너무 많다고 생각합니다.

IPO, M & A 및 자금 조달을위한 더 높은 기준

앞으로, Mohnot은 2023 년과 2024 년에 앉은 후 더 많은 일반 기금이 핀 테크로 돌아갈 것이라고 예측합니다. 또한 2026 년에 더 많은 회사가 더 많은 회사가 공개 될 것을 기대하고 있으며,“2021 년 시리즈 B 신생 기업이 한 번도 탑재 후 테일 웨드가 페이드로 판매되거나 합병 될 것으로 기대합니다.

그는 다음과 같이 덧붙였습니다.

Infinity Ventures의 공동 창립자이자 관리 파트너 인 Jeremy Jonker는 지난 몇 년에 비해 시장에 더 많은 에너지가 있다는 데 동의합니다.

“라운드가 적극적으로 선점되고 있으며, M & A는 픽업하는 것처럼 보이고 IPO 채터가 돌아왔다”고 그는 말했다. “그러나이 반등은 이제 보상을받는 회사가 이제 강한 기초를 가진 경향이있는 경향이 있기 때문에 선택적인 것으로 보입니다. 모든 비용의 성장 시대가 사라졌습니다.… 바는 여전히 매우 높습니다.”

Infinity Ventures는 신생 기업이 실행중인 자리를 차지하고 기존 기업으로부터 공유 할 수 있다고 생각하는 지역에 중점을두고 있습니다. Jonker는 규제 산업의 에이전트 워크 플로우가 좋은 예라고 말했다.

“우리는 실제 워크 플로로 만들지 않는 배포 또는 추상적 인 사용 사례에만 의존하는 일반적인 LLM 래퍼에 관심이 적습니다.”

일반적으로 Jonker는 AI가 기능만이 아니라 Fintech에서 기초가되었다고 생각합니다.

Crunchbase News는“우리는 규제 산업에서 조밀 한 규칙 기반 워크 플로우를 자동화하는 데 사용되는 전력 에이전트 시스템, 사람의 입력없이 작업을 유발할 수 있으며 더 적은 리소스로 고객에게 서비스를 제공 할 수있는 새로운 방법을 잠금 해제하는 데 사용됩니다. “과대 광고주기는 여전히 시끄럽지 만 AI가 워크 플로에 깊이 내장되어 독점 데이터와 관련이 있으며 실질적인 생산성 향상을 주도하는 실제 영향이 발생합니다.”

Propel의 일반 파트너 인 David Mort는 Fintech가 AI의 영향, 전통적인 금융 서비스와 암호 화폐 사이의 교차점, Coinbase, Robinhood, Revolut 및 Nubank를 포함하여 10 년 전에 설립 된 회사의 성공적인 제품 및 서비스 출시를 포함하여 몇 가지 꼬리 바람 덕분에 이미 컴백 한 해를 겪고 있다고 생각합니다.

Crunchbase News는“흥분이 핀 테크 공간으로 돌아 왔고 우리는이 세 가지 꼬리 바람에 빚을졌다”고 말했다.

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일러스트레이션 : Dom Guzman