활성 자본

샌 안토니오에 본사를 둔 솔로 GP 벤처 회사 인 Active Capital은 사전 시드 단계에서 엔터프라이즈 AI 및 클라우드 인프라 스타트 업에 투자하는 것을 목표로하는 2,800 만 달러의 차량 인 세 번째 펀드를 마감했습니다.

이 펀드는 Pat Matthews가 설립 한 Active Capital을 3 개의 펀드와 여러 특수 목적 차량 또는 SPV에 걸쳐 1 억 달러 이상의 자산을 제공하여“브레이크 아웃 회사”를 두 배로 늘 렸습니다.

Active Capital을 시작하기 전에 Matthews는 2007 년에 Rackspace에 5 천만 달러에 판매 된 Webmail.us를 설립했습니다. 그의 배경은 그를 활성화로 이끌었습니다.“창립자들은 신발을 신은 사람들로부터 초기 수도를 높일 것입니다.”

Matthews에 따르면, Active의 첫 번째 펀드는 지금까지 자본의 거의 70%를 반환했으며, 총 가치는 4 배에 달하는 자본금에 대한 총 가치가 4x에 접근했습니다. 현재 까지이 회사는 Prosperops, Teleport, Super Dispatch, Diackorone 및 Chematic과 같은 회사를 포함하여 전국의 50 개 이상의 신생 기업을 지원했습니다. 포트폴리오 회사 ​​중 일부는 RemoteTeam (Gusto) 및 Vidgrid (Paylocity)를 포함하여 수년에 걸쳐 인수되었습니다.

이 회사는 사전 시드 라운드를 이끌고 있으며 평균 수표 크기는 $ 500,000에서 $ 500 만에서 3 백만 달러에 달합니다. 모든 LP는 개인 또는 가족 사무소 인 “기업가 적”입니다. Active는 또한 기술 창립자가 이끄는 스타트 업을 선호합니다.

Crunchbase Data는 미국 전 시드 펀딩이 올해까지 600 개가 넘는 거래에서 5 억 5 천 5 백만 달러에 이르렀을 때이 회사의 최신 펀드는 마감했다. 이는 2024 년 미국에서 같은 기간 동안 1,200 개 이상의 거래에서 7 억 3,300 만 달러에서 감소했습니다.

Crunchbase News는 최근 Matthews에게 이메일을 통해 몇 가지 질문을하여 더 큰 펀드 크기와 라운드를 선호하는 환경에서 Active Capital의 모금 전략에 대해 배우기 위해 몇 가지 질문을했습니다.

왜 사전 씨가 독점적으로? 그 단계에서 도전과 기회는 무엇입니까?

Pre-Seed는 회사의 가장 재미 있고 기본적인 단계입니다. DNA가 형성되는 곳입니다. 이 단계의 초기 수도는 초기 신자들로부터 비롯되며, 창립자와 초기 후원자들 사이에 구축되는 관계는 독특하고 깊고 지속될 수 있습니다.

나는 또한 사전 시드에서 큰 시장 기회를 본다. 사전 시드 집중 회사, 특히 일반적인 기술 허브 외부에 투자하는 회사는 거의 없습니다. 그리고 나는 미래에 가장 성공적인 회사 중 많은 사람들이 사전 시드 라운드를 높이고 다시는 일어나지 않을 것이라고 믿는다. 이것은 이미 여러 최고의 포트폴리오 회사와 함께 진행되고 있습니다.

Pre-Seed와 Seed에서보고있는 트렌드는 무엇이며 무엇이 당신을 흥분 시키는가?

분명히 AI는 헤드 라인을 지배하며 앞으로 나아가는 모든 것이 핵심에서 AI Native 또는 AI가 될 것이라고 생각합니다. AI는 그 어느 때보 다 더 깊이 갈 수있는 완전히 새로운 카테고리의 수직 소프트웨어/SaaS 회사를 만들고 있다고 생각합니다. 우리는 방금 텍사스의 법률 기술 회사에 투자했습니다. 예를 들어 AI 없이는 존재하지 않을 것입니다.

인프라 및 보안 계층도 개편해야합니다. 우리는 AI 기반 개발자 도구, 데이터 인프라, 클라우드 보안 등에 투자하고 있습니다. 예를 들어 최근 SF의 최신 데이터 레이크 스타트 업에 투자했습니다.

추세와, 위에서 언급했듯이, 나는 또한 사전 시드에서 부트 스트랩 사고 방식에서 부활을보고 있습니다. 오늘날 창립자들은 화상, 비즈니스 모델 및 수익성으로가는 길 (성장을 유지하는 동안)에 대해 더 사려 깊고, 마지막주기의 광기와 AI가 가져 오는 효율성에 대한 직접적인 반응이라고 생각합니다.

왜 텍사스에 기반을두고 있으며, 회사를 어디에서 찾을 수 있습니까?

나는 이것이 내가 사는 곳이기 때문에 텍사스에 기반을두고 있습니다. 15 년 전 샌 안토니오에 본사를 둔 랙 스페이스가 회사를 인수 한 후 이곳으로 이사했습니다. 그 이후로 텍사스 스타트 업 커뮤니티, 특히 샌 안토니오의 신생 기업은 엄청나게지지를 받았습니다.

내가 활동하기 시작했을 때, 그것은 대규모 회사가 어디에서나 건설 될 수 있다는 믿음으로 우리는 그 경기를 보았습니다. 우리는 오스틴, 캔자스 시티, 애틀랜타, 뉴욕과 샌프란시스코와 같은 장소에 포트폴리오 회사와 함께 전국에 투자합니다. 많은 AI 생태계가 샌프란시스코에 건설되고 있다는 것을 부인할 수는 없으므로 더 많은 시간을 보내고 있습니다.

하루가 끝날 무렵, 나는 하나의 지리보다 큰 창업자들에 대해 더 많이 신경 쓰고 있습니다.

이 모금 환경에서 어떻게 제기했으며 왜“의도적으로 AUM”이 아닌“의도적으로”?

우리는이 기금을 우리가 항상 모르는 것과 같은 방식으로, 우리가하고있는 일을 믿는 설립자, 운영자 및 기업가 가족으로부터 직접 제기했습니다. 그것은 몇 년 전보다 더 힘든 환경이지만 실제로 우리의 유리한 일을한다고 생각합니다.

우리는 집중력을 유지하고 실제 결과를 제공했으며 LPS와의 장기 신뢰를 구축했습니다. 나도 인내했다. 완벽한 세상에서 나는 1 년 또는 2 년 전에이 펀드를 모았을 것입니다. 그러나 나는 매크로 (환경)가 매우 나쁘다는 것을 알았고 포트폴리오가 성숙하고 투자자들이 호흡 할 시간을주고 싶었습니다. 나는 모두가 이것을 높이 평가했다고 생각합니다.

AUM에 관해서는 : 나는 작은 자금을 믿습니다. 더 크고 더 큰 자금을 모금한다면 실제로 사전 시드 집중 투자자가 될 수는 없습니다. 나는 또한 기업가로서 성공적인 경력을 쌓았으므로 수수료를 많이받을 필요가 없습니다. 내가 회사를 시작했을 때 나는 투자자들에게 모든 데이터가 소규모 자금이 큰 자금보다 성능이 좋으며 펀드 규모에 따라 작고 훈련을 받기 위해 최선을 다하고 있음을 보여줍니다. 나는 당신이 실제로 당신이 할 말을 할 때 투자자들이 추가 지원을 할 것이라고 생각합니다.

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일러스트레이션 : Dom Guzman