여성들이 VC에서 배제되는 것을 보고 PayPal 베테랑이자 전직 해군 장교가 대안을 마련했습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 여성이 주도하는 스타트업은 지속적으로 미국 벤처 캐피탈의 2% 미만을 받습니다. 연구에 따르면 남성이 설립한 스타트업보다 2.5배 더 나은 수익을 제공하고 있음에도 불구하고 그렇습니다.

여성이 소유한 기업의 수가 계속 증가하고 있지만, 여성이 이끄는 스타트업은 벤처 자금 조달 측면에서 남성 기업보다 계속 뒤쳐져 있습니다.

이것이 전 PayPal 임원인 Molly Huyck이 미 해군 퇴역 군인이자 마케팅 임원인 Amie Konwinski와 협력하여 SEC에 등록된 자금 조달 포털인 Aequitas Invest를 설립한 이유입니다.

AQi라고도 불리는 이 플랫폼은 여성이 주도하는 기업(50% 이상 여성 소유)에게 스타트업 투자 개시를 목표로 하는 증권 프레임워크인 Regulatory Crowdfunding을 통해 자본을 조달할 수 있는 방법을 제공합니다.

2024년에 출시된 AQi는 규제 공개 및 비즈니스 문서를 단순화하여 여성 기업가가 일반 투자자에게 다가갈 수 있도록 지원합니다. 금융 산업 규제 당국의 회원으로서 플랫폼은 엄격한 연방 심사 과정을 통과했으며 투자자를 보호하고 투명성을 보장하기 위해 엄격한 감독하에 운영하는 데 동의합니다.

Crunchbase News는 최근 Huyck 및 Konwinski와 대화를 통해 AQi를 시작하게 된 이유, 여성이 이사회 자리를 일찍 포기할 필요가 없다고 생각하는 이유, 여성 기업가가 더 많은 형평성을 높이고 유지하도록 돕고자 하는 방법에 대해 자세히 들었습니다.

이 인터뷰는 명확성과 간결성을 위해 편집되었습니다.

Crunchbase News: 귀하의 플랫폼의 사명은 무엇이며 이 회사를 설립하게 된 계기는 무엇입니까?

휴익: 저는 PayPal에서 21년 동안 Cherie Blair 재단과의 파트너십을 통해 여성들을 멘토링했습니다. 그곳에서 저는 여성 기업가들의 자본 접근 부족으로 인해 전 세계 GDP에 5조 달러의 격차가 있다는 사실을 알게 되었습니다.

미국에서는 여성이 전체 사업의 거의 절반을 시작하지만 벤처 캐피탈의 2%, 중소기업 대출의 20% 미만을 받습니다. 이를 해결하기 위한 혁신적인 시스템을 구축하고 싶었습니다. 펀드 시작을 고려했는데 이미 많은 펀드가 존재하고 있습니다. 대신, 저는 여성만을 위한 크라우드 펀딩 플랫폼을 만들어 추가적인 자금 조달 수단을 제공하고 싶었습니다. 경제적으로 아이러니한 점은 남성 기업가가 31센트를 받는 데 비해 여성 기업가는 투자한 금액당 78센트를 받는다는 것입니다. 그것은 단순히 말이 되지 않았고, 저는 진정으로 여성을 가능하게 하는 시스템을 구축하고 싶었습니다.

콘윈스키: 게다가 우리는 매우 독특한 존재입니다. 우리는 브로커-딜러가 아닙니다. 우리는 SEC 등록 및 FINRA 회원 크라우드 펀딩 플랫폼입니다. 2012년 JOBS법에 따라 비공인 투자자가 초기 단계의 민간 기업에 투자할 수 있도록 Reg CF(규제 크라우드펀딩)가 만들어졌습니다. 미국에는 약 50개의 활성 플랫폼이 있지만 우리는 여성이 설립하고 여성이 소유하며 여성 소유 기업에 독점적으로 서비스를 제공하는 유일한 플랫폼입니다.

단순히 중립적인 플랫폼을 제공하는 것을 넘어, 우리는 “쿼터백” 역할을 합니다. 우리는 회계사, 변호사 및 마케팅 회사에 대한 액세스를 제공하여 기업가가 이제 막 시작했거나 “성장”할 준비가 되어 있는지 여부에 관계없이 프로세스를 탐색할 수 있도록 돕습니다. 우리는 여성이 남성이 지배하는 기술 분야에서 관심을 끌기 위해 경쟁하지 않고도 비즈니스를 구축하는 데 필요한 리소스를 얻을 수 있는 커뮤니티를 만들고 있습니다.

귀하의 플랫폼은 Kickstarter와 같은 사이트와 어떻게 다릅니까?

콘윈스키: Kickstarter와 GoFundMe는 자선 선물을 위한 것입니다. 우리는 자선을 요청하는 것이 아닙니다. 투자를 촉진하고 있습니다. 우리는 StartEngine이나 Wefunder와 같은 플랫폼과 동등하지만 수수료 구조는 창업자 친화적입니다. Kickstarter와 같은 플랫폼에서는 모금된 자금의 약 60%만 보유할 수 있습니다. 우리의 성공 수수료는 6.5%에 불과합니다. 투자자가 이러한 사업에 투자하면 그 대가로 지분을 받게 됩니다. 또한, 분명한 사회적 수익이 있습니다. 연구에 따르면 여성이 사업을 통해 벌어들인 1달러는 지역 사회와 가족에게 상당한 경제적 이익을 창출하는 것으로 나타났습니다.

지금까지 자본 조달에 도움을 준 기업은 몇 개입니까?

휴익: 우리는 기술을 구축하는 데 첫 해를 보냈고 엄격한 SEC 및 FINRA 등록 프로세스에 추가로 6개월을 보냈습니다. 우리는 이러한 높은 수준의 규제가 투자자의 신뢰를 보장하는 데 중요하다고 믿습니다. 현재 우리는 20개 기업의 파이프라인을 보유하고 있습니다. 우리는 이번 달 초에 첫 번째 캠페인을 종료했으며 앞으로 몇 주 안에 두 번의 캠페인을 더 시작할 예정입니다.

Reg CF의 한도는 12개월당 500만 달러인데, 고성장 스타트업을 위해 어떻게 자리매김하시겠습니까? 그리고 이것을 전통적인 벤처 캐피털에 대한 영구적인 대안이나 가교로 보시나요?

휴익: 투자자들이 이전의 성공과 유사한 사람과 경로를 찾는 “패턴 매칭”에 크게 의존하기 때문에 VC 공간이 곧 바뀔 것이라고는 생각하지 않습니다. 그것이 깨질 때까지 여성 창업자들은 상당한 장벽에 직면하게 됩니다. 크라우드펀딩은 중요하고 실행 가능한 대안입니다.

콘윈스키: 나는 500만 달러로는 충분하지 않다는 생각에 도전하고 싶습니다. 우리와 함께 일하는 많은 회사의 경우 이는 18~24개월 동안 강력한 활주로입니다. Reg CF는 롤링 레이즈를 허용하므로 회사는 12개월마다 최대 500만 달러까지 모금할 수 있습니다. 우리는 기업들이 이를 사용하여 중요한 이정표에 도달한 다음 잠재적으로 나중에 시리즈 A를 추구하는 것을 봅니다. 우리는 시리즈 A 거래의 브로커-딜러가 되려고 노력하지 않습니다. 우리는 VC에 의해 “유령”을 당하거나 SBA 대출을 확보하기 위해 주택을 활용하고 싶지 않은 사람들을 위해 여기에 있습니다.

많은 비공인 투자자로 구성된 분산 소유권 구조가 기존 VC를 겁나게 하는 “복잡한” 한도표를 생성합니까?

휴익: 특수목적 차량을 활용하고 있습니다. 이는 모든 Reg CF 투자자를 회사 캡 테이블의 단일 항목으로 통합하며, 종종 의결권을 관리하는 주요 투자자와 함께 제공됩니다. 이렇게 하면 캡 테이블이 깨끗하게 유지됩니다.

콘윈스키: 또한 우리 모델의 가장 큰 이점 중 하나는 창립자가 자율성을 유지한다는 것입니다. VC는 종종 이사회 자리, 거부권 및 최대 20%의 지분을 요구합니다. 우리와 함께 창업자는 일반적으로 5%-10%의 지분만 포기하여 처음부터 자신이 만든 회사에 대한 통제권을 유지할 수 있습니다.

VC 이사회의 압력 없이 창업자가 운영 규율을 유지하도록 어떻게 도울 수 있습니까? 그리고 출구 지평선은 어떤 모습일까요?

콘윈스키: 여성 기업가는 본질적으로 스스로 동기를 부여하는 천성적인 “사기꾼”입니다. 그들은 또한 자존심을 가지고 운영하기보다는 커뮤니티를 협력하고 활용하는 데 탁월합니다. 우리와 함께 일하는 많은 창업자들은 가족과 비즈니스의 균형을 유지하는 X세대이며, 그들은 멀티태스킹과 실행에 대한 놀라운 능력을 개발했습니다.

휴익: 우리는 또한 창립자들이 이사회 자리를 너무 일찍 포기하기보다는 고문을 고용하도록 권장합니다. 출구 전략과 관련하여, 많은 여성 창업자들은 사명 중심적이며 역사적으로 출구를 고려하도록 강요받은 적이 없습니다. 우리는 인수이든 장기적인 성장이든 이러한 지평을 통해 생각하는 데 도움이 되는 지침을 제공하므로 전통적인 VC 압력으로 인해 일정에 쫓기지 않고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

마지막으로 귀하의 플랫폼은 Wefunder와 같은 다른 주식 크라우드 펀딩 사이트와 어떻게 비교됩니까?

콘윈스키: SEC/FINRA 라이센스 측면에서는 서로 비슷합니다. 우리가 다른 점은 가치 제안입니다: 우리는 “컨시어지” 서비스를 제공합니다. 많은 대규모 플랫폼에서는 AI 기반의 자동화된 체크리스트를 통해 처리됩니다. 우리는 관계를 구축하고, 창립자들과 대화하며, 프로세스 전반에 걸쳐 그들의 파트너 역할을 하고 있습니다.

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일러스트: 돔 구즈만