창업자가 VC를 건너 뛰고 LPS로 곧장 가야하는 이유

Hebron Sher

수년 동안 스타트 업 설립자들은 벤처 캐피탈을 통과 의식처럼 취급했습니다. 라운드를 키우고, 약간의 헤드 라인을 착륙 시키거나, 빠르게 자라거나, 죽는 노력을 기울였습니다. 그러나 그 플레이 북은 닳았습니다. 그리고 모든 회사에서 작동하지는 않습니다.

VC 모델은 울타리를 위해 스윙하도록 만들어졌습니다. 괜찮습니다 – 다음 Uber를 구축한다면. 그러나 실제 고객과 실제 경제학으로 실제 사업을 구축하는 경우 달빛을 요구하고 징계를 처벌하는 시스템에 갇혀있을 수 있습니다.

어려운 진실은 다음과 같습니다. 대부분의 창립자는 VC가 필요하지 않습니다. 적어도 문 밖으로 나가지 않습니다. 많은 경우에, 한정된 파트너, 가족 사무실, 고격한 개인과 같은 소스로 바로 가기가 더 똑똑합니다. 중개인을 건너 뛰십시오. 자본을 소스하십시오. 회사를 유지하십시오.

이 경로를 고려해야 할 세 가지 이유는 다음과 같습니다.

VC와 창립자들은 다른 게임을하고 있습니다

벤처 캐피탈은 타이머로 운영됩니다. 대부분의 자금에는 7 년에서 10 년 사이의 수명주기가 있습니다. 즉, VC는 회사가 올바른 움직임인지 여부에 관계없이 특정 시간에 나가야한다는 것을 의미합니다. 그들의 인센티브는 펀드와 관련이 있으며, 타임 라인이 아니라 대가로 돌아갑니다.

이것은 오정렬을 만들 수 있습니다. 내구성있는 것을 만들고 싶을 수도 있습니다. 그들은 그들의 돈을 10 배가하고 싶어합니다. 그것은 본질적으로 나쁘지는 않지만, 그것을 모른다면, 다른 사람의 목표를 회사와 함께 쫓게 될 것입니다.

더 나쁜 것은, 큰 출구는 종종 당신이 생각하는 것만 큼 창립자들을 도울 수 없습니다. 풍선 평가에서 여러 라운드를 올렸다면 1 억 달러의 출구조차도 테이블 스크랩을 남길 수 있습니다. 한편, VC는 탄탄한 수익을 내고 계속 진행합니다.

그리고 솔직히 말하면 : 많은 VC가 상관없이 많은 VC를 얻습니다. 그들은 귀하의 회사가이기거나 죽는 지 여부에 관계없이 수수료를받습니다. 당신은 그렇지 않습니다.

반면에 LP는 연금 기금, 가족 사무실 및 실제로 돈을 제공하는 부유 한 개인이 더 인내심을 갖는 경향이 있습니다. 당신이 그들에게 바로 갈 때, 당신은 타임 라인으로 돌아올 필요가없는 사람들을 다루고 있습니다. 그들은 시간이 지남에 따라 실제 가치에 만족합니다.

너무 빨리 돈이 너무 빨라서 당신을 죽일 수 있습니다

모두가 큰 라운드를 올리기를 원합니다. 운동량처럼 느껴집니다. 그러나 과장된 인공화는 침묵의 살인자입니다. 화상을 입습니다. 너무 빨리 고용해야합니다. 제품 마켓 착용을 못 박기 전에 가짜 성장으로 밀어냅니다.

스마트 설립자들은 천만 달러를 모금하고 갑자기 1 억 달러의 회사처럼 행동해야한다는 압박감을 느낍니다. 그들은 사람들이 원하는 것을 구축하기 전에 규모로 팀을 구성하기 시작합니다. 그 압력은 종종 회의실에서 나옵니다. 그들은 집중력을 잃습니다.

정렬 된 천사 나 LPS에서 올라가면 필요한 것을 높이십시오. 헤드 라인을 만드는 것이 아닙니다.

그것은 더 좋은 구축 방법입니다. 기대다. 집중. 제어. 자신의 용어로 성장하면 가치를 검증하기 위해 스타트 업 과대 광고주기가 필요하지 않습니다. 고객이 당신을 위해 그렇게 할 것입니다.

지난 몇 년 동안 이것을 증명했습니다. 2022-2024 년에 시장이 강화되었을 때, 살아남은 회사는 가장 많이 자란 회사가 아니 었습니다. 그들은 단단히 달리고 트랙션을 발견했으며 외부 수도에 중독되지 않은 사람들이었습니다.

자율성은 전부입니다

두 번째로 벤처 돈을 받으면 회사가 그룹 프로젝트가되기 시작합니다. 당신은 방에 새로운 목소리가 있고, 일부는 도움이되지 않습니다. 그리고 당신은 여전히 회사를 운영하고 있을지 모르지만 더 이상 회사를 소유하지 않습니다.

통제는 이사회 투표 이상입니다. 아니오라고 말하는 능력입니다. 시간을 내야합니다. 당신이 실제로 믿는 것을 구축합니다.

MailChimp를 가져 가십시오. VC 돈이 없습니다. 120 억 달러에 판매되었습니다. 창립자들은 모든 것을 소유했습니다. 그것은 가장자리 케이스입니다. 그러나 그것은 당신이 당신의 길을 소유 할 때 가능한 것을 증명합니다.

모든 설립자가 블리츠 스케일이나 IPO를 원하지는 않습니다. 어떤 사람들은 지속되는 5 천만 달러의 회사를 구축하고 싶어합니다. 어떤 사람들은 일찍 나가서 깨끗하게 나가기를 원합니다. 다른 사람들은 멀리 가기를 원합니다. VCS는 종종 하나의 결과를 지원합니다 : 울타리의 스윙 또는 흉상. LPS와 직접 투자자? 그들은 종종 더 유연합니다.

그리고 잊지 말자 : 많은 천사들과 LP는 이전 운영자 자체입니다. 그들은 참호에 있었고 실제로 당신을 도울 시간과 지혜를 가질 수 있습니다.

벤처 캐피탈은 어떤 식 으로든 악하지 않습니다. 그 자리가 있습니다. 그러나 그것은 도구입니다 – 요구 사항이 아닙니다. 모든 도구가 모든 작업에 적합한 것은 아닙니다. 그래서 당신이 다음 인상에 대해 생각하는 창시자라면, 스스로에게 물어보십시오. 벤처 캐피탈이 필요합니까, 아니면 그와 함께 제공되는 상태를 원합니까? 더 적은 돈과 더 많은 통제력으로 다음 이정표를 구축 할 수 있습니까? 일이 힘들 때 누구에게서 앉아있는 사람은 누구입니까?

당신은 올바른 자본 파트너와 함께 할 수있는 일에 충격을받을 수 있습니다. 특히 다른 사람의 일정에 따라 회사를 뒤집기 위해 경주하지 않을 때.

VC 회의를 건너 뛰십시오. LPS를 직접 전화하십시오. 대화를 더 좋아할 수도 있습니다.

Hebron Sher는 2021 년에 설립 된 달라스에 기반을 둔 피어 투 피어 EV 공유 플랫폼 인 Zevo의 공동 설립자이자 CEO입니다. 원래 런던에서 Zevo를 Zevo와 나중에 소규모 고성 네트 가치 개인으로부터 100% 전기 비접촉식 임대 경험을 구축했습니다. 그의 작품은 EV를 일상 운전자에게보다 접근 가능하고 수익을 창출 할 수 있고 사용할 수 있도록하는 데 중점을 둡니다.

일러스트레이션 : Dom Guzman