AI Rush가 전기 유틸리티를 재구성하는 방법

기술 부문의 전기 수요와 스카이 로켓 제조로 유틸리티는 현실에 직면 해 있습니다. 우리는 더 큰 함대가 필요합니다.

그리고 소비자에게 비현실적인 비용을 부과하지 않고 새로운 세대를 신속하게 추가하라는 압력은 업계가 거래를 생각하고 있습니다.

Raymond James의 유틸리티 부문에 중점을 둔 투자 전략 분석가 인 Pavel Molchanov는“눈에 띄는 가속도가 있습니다. “당신은 당신이 원하는만큼 멀리 돌아갈 수 있으며 전력 산업에 항상 합병과 인수가 있었지만, 다음 10 년과 그 이후의 전력 성장의 시간이 될 것이라는 보편적 인 인정에 의해 확실히 가속화되고 있습니다.”

이미 올해, 몇몇 전력 생산 업체가 가스 함대를 크게 확장하기 위해 시장에 진출했습니다. 예를 들어, 휴스턴에 본사를 둔 NRG는 LS Power Equity Advisors와의 12 억 달러 규모의 현금 및 재고 계약으로 현재 함대 크기의 거의 두 배에 달하는 18 개의 가스 화력 발전소를 추가 할 것이라고 밝혔다. NRG가 Rockland Capital에서 738 메가 와트를 생산할 수있는 6 개의 가스 공장을 구입 한 지 몇 달이 지났습니다.

텍사스에 본사를 둔 Vistra는 며칠 후 Lotus Infrastructure Partners의 5 개 주에서 총 2,600MW 용량의 7 개의 가스 발생기를 확보하기위한 자체 계약을 발표했습니다.

Vistra CEO Jim Burke는“천연 가스 발사 세대는 앞으로 몇 년 동안 미국 전력망의 신뢰성, 경제성 및 유연성에 계속 증가 할 것이라고 생각합니다. 그는 새로운 가스 자산의“매력적인 포트폴리오”는 Vistra가 증가하는 전력 수요를 충족시킬 수있게 해줄 것이라고 덧붙였다.

1 월, 볼티모어에 기반을 둔 별자리는 Calpine Corp.을 164 억 달러 규모의 거래로 인수 할 것이라고 밝혔다. 4 월 캐나다 회사 Capital Power는 LS Power에서 22 억 달러에 2 개의 가스 공장을 구입하여 5 명의 북미 독립 전력 생산국 중 하나가 천연 가스 용량을 10,000 MW 이상 보유하고 있습니다.

이달 초 뉴 멕시코 최대 유틸리티의 모회사 인 TXNM은 사모 펀드 회사 인 Blackstone의 인수를 발표했습니다. Pat Collawn 은이 움직임은 개인 자본 주입을 사용하여 TXNM이 고객 청구서를 크게 증가시키지 않으면 서 훨씬 더 많은 용량을 구축 할 수 있도록 설계되었다고 말했다.

운영은 모두 다른 세부 사항을 가질 수 있지만 일반적인 목표를 공유합니다. 가능한 한 빨리 그리드에서 신뢰할 수있는 전력을 얻습니다. Morningstar 유틸리티 분석가 인 Travis Miller는 모든 종류의 생성을위한 공급망과 특히 가스가 일정 뒤에있는 가스를 통해 유틸리티가 가능한 모든 것을 보도록 강요하고 있다고 말했다.

Miller는“즉시로드를 제공 해야하는 유틸리티는 자신의 자산이든 다른 사람이든 기존 자산으로 수행해야 할 것입니다. “최근의 움직임은 모든 종류의 새로운 부하를위한 최초의 이용 가능한 공급 업체 중 하나가되기위한 시도입니다.”

유틸리티는 전례없는 수요 증가에 직면하고 있습니다. 5 월은 컨설팅 회사 ICF 프로젝트에서 미국 전기 수요가 2030 년까지 2030 년까지 25 %, 2020 년까지 78 % 증가 할 것이라고보고했다. ICF는이를 충족시키기 위해서는 새로운 세대의 속도를 두 배로 늘리기 위해 유틸리티가 필요할 것이라고 말했다.

다른 추정치에 따르면, 데이터 센터, 전기 화 및 제조의 온복은 수십 년 동안 보이지 않는 요금으로 수요가 증가 할 수 있다고 말했다.

일부 유틸리티는 노후화 된 화석 연료 자산의 수명을 연장하려고하지만 많은 사람들이 몇 년 동안 퇴직 계획을 세웠습니다. 부품 공급 업체가 몇 년 전만해도 공급망을 증가시킬 때 새로운 공장을 짓는 것은 점점 비싸고 시간이 많이 걸립니다.

Wood Mackenzie에 따르면 시장 지연 덕분에 2030 년까지 새로운 가스 공장이 온라인으로 나올 수 있습니다. 분석가들은 2025 년에서 2040 년 사이에 약 890 기가 와트의 새로운 가스 연소 세대가 추가 될 것으로 예측하며, 미국과 중국에서는 거의 절반이 있습니다.

연구 회사 인 Enverus의 5 월 분석에 따르면 가스 시장에서 합병 및 인수 조치의 “급격한 부활”가운데 시장에서 가스 공장 인수에 대한 메가 와트 당 비용은 2021 년에서 2024 년 사이의 평균 50 만 달러보다 훨씬 높았다 고 지적했다.

그러나이 보고서는 그들이 새로운 가스 용량의 각 메가 와트를 건설하는 데 드는 약 2 백만 달러에서 3 백만 달러보다 여전히 저렴하다는 것을 발견했습니다.

‘ai 행복감’

이는 날씨가 극도로 극심한 날씨를 유지하고 새로운 수요를 충족시키는 동안 인프라를 유지하는 비용으로 인한 금리에 대한 압력에 대한 압력에 직면 한 유틸리티에 뉴스를 장려 할 수 있습니다. 전국적으로 연방 데이터에 따르면 평균 전기 가격은 2022 년에서 2025 년 사이에 13 % 상승하여 인플레이션을 능가합니다. ICF는 전국적으로 시장에 따라 2025 년에서 2030 년 사이에 금리가 15 %에서 40 % 증가 할 수 있다고 말했다.

컨설팅 회사 인 Deloitte의 2 월 보고서에 따르면 이미 자본이 증가하는 유틸리티 요금과 결합 된 자본의 증가는 규제 유틸리티가 전통적인 자금 모금 방법을 통해“점점 더 많은 제한에 직면하고 있음”을 의미한다고 말했다. Deloitte는 소매 전기 가격이 2019 년에서 2024 년까지 거의 23 % 상승했으며 2020 년에서 2024 년 사이에 금리 인상을 기록한 것으로 기록되었습니다.

이로 인해 규제 당국이 추가 요금 인상에 회의적 일 수 있습니다. 이는 유틸리티가 합병 및 인수 또는 민간 자본 주입과 같은“대체 자금 지원”을 주목하고 있음을 의미합니다.

Deloitte는 2016 년에서 2024 년 사이에 Private Capital에 의한 전력 부문에 대한 평균 연간 투자는 이전 8 년 기간에 비해 113 % 증가했습니다.

Blackstone이 단기적으로 4 억 달러를 투자하는 TXNM 거래는 규제 기관에 의해 판매를 검토하는 반면, 월스트리트는 전기 시장을 성장 부문으로보고 있다는 최신 신호 일뿐입니다. 올해 초 사모 펀드 회사 인 KKR은 미국 전력 지분을 인수했습니다.

재생 에너지 측면에서, 자산 회사 TPG의 기후 투자 ARM은 2 월 미국에서 가장 큰 상업용 규모의 태양 광 소유자 인 Altus Power를 22 억 달러를 구매했으며 영국의 국가 그리드는 3,100MW의 미국 재생 에너지를 Brookfield 재생 가능한 파트너에게 판매했습니다.

Raymond James의 Molchanov는 기술 부문을 가속화 한“Ai Euphoria”는 단 몇 년 만에 전력 부문의 재무 사진을 재구성했다고 말했다.

“모든 세대 자산은 5 년 전 또는 3 년 전보다 더 큰 가치를 가지고있다”고 그는 말했다. “우리는 전력 수요가 향후 10 년 이후 성장 모드에 있다는 것을 이해하며, 이는 세대 유형에 관계없이 전체 자산 범주가 훨씬 더 유행한다는 것을 의미합니다.”