DPI 크런치 및 스타트업 자금 탐색

Lucia Stazio1주 ago

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Crunchbase는 2026년 1분기에 글로벌 벤처 배포가 약 3,000억 달러에 달했으며 그 중 약 65%인 1,880억 달러가 OpenAI, Anthropic, xAI 및 Anduril Industries 등 4개 회사에 집중되었다고 보고했습니다.

벤처 자금 중 AI의 비중은 이번 분기 80%로 전년 동기 55%에서 증가했다. 배포가 현실입니다. 그 뒤에 숨어 있는 유동성 문제는 창업자들이 주의를 기울여야 할 문제입니다.

2025년에 Crunchbase는 단 65개의 IPO에 비해 약 2,300개의 벤처 지원 인수를 집계했습니다. 전체적으로 모든 벤처 펀드 뒤에 있는 LP는 2022년부터 순 마이너스 현금 흐름 영역에 있었습니다. 1분기의 기록 배포는 LP 수준의 수학을 바꾸지 않으며, 그 압력은 현재 벤처의 모든 학기말표, 후속 결정 및 이사회 대화를 재편하고 있습니다.

실제로 회사를 긍정적으로 이끄는 요인이 무엇인지 알아보세요.

파트너가 자신의 논문을 안내할 때 시장에 대한 이야기를 들려주는 것입니다. 그들은 자신의 펀드에 대한 이야기를 거의 하지 않습니다. 두 번째 이야기는 그들이 18개월 안에 다리를 놓을 수 있는지, 시리즈 B에서 비례적으로 싸울 것인지, 그리고 다음 경기 침체에서 그들의 행동이 인내심이나 불안처럼 보이는지 여부를 결정합니다.

LP가 캐시백을 요구하고 있습니다. 종이 마크업만으로는 충분하지 않습니다. 일부 회사는 최고의 회사로 통합하고 새로운 약속에 대해 숙고하는 등 좋은 반응을 보이고 있는 반면 다른 회사는 아직 2021년인 척하고 있습니다. 창업자는 서명하기 전에 자신이 어떤 유형의 사람과 마주하고 있는지 알아야 합니다.

창업자들이 거의 묻지 않는 질문을 물어보세요

포트폴리오 CEO와의 세 번의 참조 통화는 VC에 대한 실사로 충분했습니다. 더 이상은 아닙니다.

파트너의 현재 펀드가 몇 빈티지인지, 건조 파우더가 얼마나 남았는지 물어보세요. 2018년부터 2020년까지 얼마나 많은 회사가 종이 가격 인상 대신 실현 수익을 창출했는지 물어보십시오.

LP가 GP 주도 보조 서비스를 추진하고 있는지 물어보세요. 대답이 ‘예’라면 회사는 이사회에 나타날 현금 흐름 제약 하에서 운영되고 있는 것입니다. 이것은 무례한 질문이 아닙니다. 이것은 진지한 LP가 이번 분기에 파트너에게 요구하는 것과 동일한 것이며, 고품질 회사는 대화를 환영합니다.

지금 구매자 관계를 구축하세요

2026년에 투자를 한다면 통계적으로 나스닥에 종을 울리는 것보다 인수될 가능성이 훨씬 더 높습니다. 2026년 1분기에만 벤처 지원 M&A에서 566억 달러가 발생했는데, 이는 2022년 이후 세 번째로 가장 바쁜 분기입니다. 지난 분기 전 세계적으로 10억 달러가 넘는 벤처 지원 M&A 21개 중 단 4개만이 미국에서 일어났습니다.

현명한 창업자는 시리즈 A에서 이러한 현실에 맞게 디자인합니다. 그들은 어느 플랫폼 회사에 활발한 기업 개발 팀이 있는지 알고 있습니다. 그들은 다른 사람의 스택에 깔끔하게 매핑되는 제품 표면적을 구축합니다. 그들은 판매 대화를 시작하기 몇 년 전에 인수 가능성이 가장 높은 회사와 경영진 관계를 구축하므로 자연스럽게 시작할 때 소개가 이미 있습니다.

자본은 풍부합니다. 규율은 결과를 분리하는 것입니다.

4개의 AI 메가 라운드에 집중된 모든 달러는 아직 LP에 아무것도 반환하지 않은 달러입니다. LP-GP-스타트업 체인을 이해하는 창업자는 결국 더 나은 파트너, 더 똑똑한 조건 및 훌륭한 결과를 향한 둘 이상의 경로를 위해 구축된 회사를 갖게 됩니다.

MGV의 공동 창립자이자 관리 파트너인 Marc Schröder는 MGV를 세계적 수준의 기술 기업가들이 비전을 가속화할 수 있는 최고의 벤처 기업으로 확립하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 슈뢰더의 지휘 하에 MGV는 벤처 펀드의 95% 성과를 능가하며 빠르게 상위 4분위 기업으로 올라섰습니다. MGV의 성과는 벤처 투자에 대한 Schröder의 독특한 접근 방식에 의해 주도됩니다. 집중적인 영업 교육을 제공하고 강력한 자금 조달 전략을 고안하며 후속 투자를 확보하는 것이 창업자를 지원하고 투자자에게 가장 깊은 수익을 창출하는 가장 좋은 방법이라는 것입니다. Business Insider는 그를 상위 100대 글로벌 종자 투자자 중 한 명으로 인정했으며 그의 관점은 Crunchbase News 및 기타 주요 간행물에 정기적으로 게재됩니다.